Amerika Birleşik Devletleri'nde kredi kartı faizleri yüzde 22 ortalamaya ulaştı; bu oran, kısa vadeli faiz oranının yaklaşık 18 puan üzerinde seyrediyor. Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu'nun (NBER) yeni çalışması, ABD kredi kartı piyasasının yüzde 90'ını temsil eden 550 milyon aylık hesabın ömür boyu nakit akışlarını düzenleyici kayıtlardan analiz ederek bu yüksek spreadin (faiz farkının) kaynaklarını inceledi. Araştırmaya göre kredi kartlarında yüzde 6 düzeyindeki ortalama takibe düşme oranı, söz konusu spreadin yalnızca küçük bir bölümünü açıklıyor. Ödül programları ve faiz dışı giderlerin büyük kısmı, üye işyerlerinden alınan komisyon (interchange) ve faiz dışı gelirlerle karşılanıyor. Pazarlama başta olmak üzere işletme giderleri ise oldukça yüksek seyrediyor; ancak tüm bu maliyetler düşüldükten sonra bile kredi kartı bankacılığı, aktif kârlılığı (ROA — toplam varlıklar üzerinden elde edilen net kâr oranı) açısından yüzde 6,8 getiri sağlıyor. Bu rakam, genel bankacılık sektörünün ROA ortalamasının dört katından fazla. Çalışma ayrıca kredi kartı faizlerinin içinde yüzde 4,3 oranında temerrüt risk primini fiyatladığını ortaya koyuyor; bu oran, yüksek getirili tahvil piyasasıyla benzerlik taşıyor. Risk primine göre düzeltildiğinde, kredi kartı bankacılığı bankacılık sektörüne göre yaklaşık yüzde 1,5 fazladan alfa (piyasa üstü getiri) üretiyor. Hanelerin neredeyse yarısının kredi kartı borçlusu olduğu göz önüne alındığında, bu kârlılık yapısı tüketici finansmanının en kritik alanlarından birini işaret ediyor.